Stabilios monetos tyliai skatina kriptovaliutų rinkos judėjimą, kontroliuodamos likvidumo srautus, įgalindamos svertą ir veikdamos kaip pagrindinis tiltas tarp kapitalo įplaukų ir kainų veiksmų.
Santrauka
- Stabilios monetos yra pagrindinis dislokuojamo kriptovaliutų likvidumo šaltinis.
- Didėjantis stabilių monetų tiekimas skatina svertą ir nepastovumą.
- Netolygūs arba mažėjantys įplaukos dažnai lemia diapazono ribotas rinkas.
Stabilios monetos retai dominuoja antraštėse, tačiau jos atlieka vieną iš įtakingiausių vaidmenų kriptovaliutų rinkoje. Nors prekybininkai daugiausia dėmesio skiria Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ir altkoinams, stabilios monetos, tokios kaip USDT, USDC ir DAI, veikia užkulisiuose kaip pagrindinis visos ekosistemos likvidumo variklis. Jų išleidimas, tiražas ir naudojimas dažnai lemia, ar rinkos tendencijos, diapazonas ar atvirkščiai.
Slėpto stabilių monetų vaidmens supratimas padeda paaiškinti, kodėl kainos svyruoja tada, kai jos įvyksta, ir kodėl rinkos kartais stringa, nepaisydamos stulbinančių pasakojimų.
Stabilios monetos kaip likvidumo vartai
Iš esmės stabilios monetos yra dislokuojamas kapitalas. Skirtingai nuo „fiat“, sėdinčio nuošalyje, stabilios monetos jau yra kriptovaliutų ekosistemos viduje ir yra paruoštos bet kurią akimirką konvertuoti į rizikos turtą. Kai biržose didėja stabilių monetų likučiai, tai dažnai signalizuoja, kad kapitalas ruošiasi įeiti į rinką, net kai stabilios eurų monetos viršija 1 milijardą JAV dolerių, o lieka maža euro zonos pinigų pasiūlos dalis, o tai rodo jų augantį, bet vis dar ribotą makroekonominį pėdsaką.
Ir atvirkščiai, mažėjantis stabilių monetų likutis gali rodyti kapitalo rotaciją be rizikos arba spekuliacinio apetito sumažėjimą. Šie srautai dažnai vyksta prieš didelius kainų pokyčius, todėl stabiliųjų monetų veikla yra pagrindinis rodiklis, o ne atsiliekantis rodiklis.
Rinkos dalyviai dažnai neįvertina perkamosios galios stabiliose monetose konsolidavimo etapais. Kai šis likvidumas pagaliau panaudojamas, kainų reakcijos gali būti staigios ir agresyvios.
Sverto ir išvestinių finansinių priemonių pagrindas
Stabilios monetos taip pat yra išvestinių finansinių priemonių rinkos pagrindas. Dauguma neterminuotų ateities ir opcionų sutarčių yra su marža ir atsiskaitoma stabiliomis monetomis, todėl jos yra būtinos plečiant svertą. Kai stabiliųjų monetų pasiūla auga, kartu didėja ir sverto pajėgumas.
Šis ryšys paaiškina, kodėl didėjanti stabiliųjų monetų emisija dažnai sutampa su padidėjusiu nepastovumu. Stabilesnės monetos reiškia didesnę maržą, didesnį svertą ir galiausiai didesnius kainų svyravimus. Kai finansinis svertas tampa per didelis, paprastai atliekamos korekcijos, nes likvidavimas atkuria sistemą.
Šia prasme stabilios monetos kriptovaliutų rinkoje veikia ir kaip kuro, ir kaip rizikos stiprintuvas.
Kodėl mitingai stringa be stabilių monetų įplaukų
Viena iš priežasčių, kodėl kriptovaliutų rinkos praleidžia ilgą laiką, yra naujų stabilių monetų įplaukų nebuvimas. Kaina gali tvariai kilti tik tada, kai į sistemą patenka naujas kapitalas. Be jo mitingams trūksta tolesnių veiksmų ir jie greitai išnyksta.
Štai kodėl rinkos gali išlikti sustingusios net ir esant teigiamoms naujienoms. Jei stabiliųjų monetų pasiūla nesikeičia arba mažėja, likvidumo, reikalingo kainoms didinti, tiesiog nėra. Vietoj to, rinkos sukasi vertės ribose, nes dalyviai laukia, kol kapitalas grįš.
Stabilių monetų išleidimo ir keitimo likučių stebėjimas suteikia kritinį kontekstą, kurio negali atskleisti vien kainų diagramos.
Stabilios monetos kaip rizikos išjungimo signalas
Stabilios monetos taip pat veikia kaip nerizikinga paskirties vieta. Neapibrėžtumo laikotarpiais prekybininkai dažnai paverčia pelną į stabilias monetas, o ne visiškai atsisako kriptovaliutų. Tai išlaiko kapitalą ekosistemoje ir sumažina poveikį.
Dėl to didėjantis stabilių monetų dominavimas gali reikšti atsargumą, o ne bullishiškumą. Paviršiuje rinkos gali atrodyti ramios, tačiau padidėję stabilių monetų likučiai dažnai atspindi dvejones ir gynybinę poziciją.
Kai pasitikėjimas grįš, šis kapitalas gali greitai vėl patekti į rinką, paskatindamas staigius kilimo judesius.
Ko tikėtis toliau
Kai kriptovaliutų rinka bręsta, stabilios monetos ir toliau vaidins nedidelį vaidmenį formuojant kainų veiksmus. Ar rinkų tendencija, ar diapazonas vis labiau priklausys nuo to, kaip ir kada bus panaudotas stabilus monetų likvidumas. Šio sluoksnio nepaisymas reiškia, kad trūksta vieno iš svarbiausių kriptovaliutų rinkos elgesio veiksnių.
