Masiniai likvidacijos, kriptovaliutų katastrofa ir panika visur – tačiau aukščiausias analitikas sako, kad tai gali būti didžiausia „Crypto“ galimybė. Ar JAV prezidento Donaldo Trumpo tarifai galėtų iš tikrųjų paskatinti kitą didelį „Bitcoin“ žingsnį?
Redaktoriaus pastaba: Šis straipsnis buvo parašytas prieš tai, kai JAV vyriausybė pasiekė preliminarų susitarimą su Meksikos vyriausybe, kad būtų bent jau sustabdytas tarifas Vieną mėnesį. Apie šią plėtrą galite perskaityti čia.
Kripto rinkos smarkiai nukrito po naujausios ekonominio netikrumo bangos, kurią sukėlė nauji JAV tarifai.
Įsigaliojimas vasario 1 d. JAV įvedė 25% tarifų importui iš Kanados ir Meksikos ir 10% Kinijos prekių tarifų, didinant prekybos įtampą ir padidindamas spaudimą pasaulinėms rinkoms.
Po šios situacijos „Bitcoin“ (BTC) sumažėjo iki 91 200 USD, prieš tai atsigavęs iki 96 000 USD, vis tiek sumažėjo 2,5% per pastaruosius 24 valandas nuo vasario 3 2 600 USD.
Bendra kriptovaliutų rinka sekė pavyzdžiu ir per 24 valandas prarado 300 milijardų JAV dolerių vertės, todėl bendra rinkos viršutinė riba sumažėjo iki 3,25 trilijono dolerių-tai yra žemiausia nuo lapkričio vidurio, praneša „Coingecko“.
Išvestinių finansinių priemonių rinka susidūrė su sunkiu likvidavimu – 2,33 milijardo JAV dolerių, kaip ir „Coinglass“, buvo sunaikintos pozicijos. Ilgi prekybininkai patyrė daugiausiai, praradę 1,91 milijardo dolerių, o trumpos pozicijos – 417 milijonų dolerių likvidavimų. „Ethereum“ metu nuostoliai buvo likviduoti 600 milijonų dolerių, o „Bitcoin“ – 400 milijonų dolerių.
Tarifai gali skatinti infliaciją, sutrikdyti tiekimo grandines ir susilpninti ekonomikos augimą – veiksnius, kurie daro įtaką rinkos nuotaikai. Pagrindinis klausimas dabar yra tai, kaip giliai gali vykti ši pataisa ir ar rinka svyruoja dėl ilgalaikio nepastovumo. Sužinokime.
Tarifai kaip strateginė svertinė
Vykstantys JAV ekonominės strategijos pokyčiai, ypač dėl tarifų, apima ne tik prekybos politiką ir funkcionuoja kaip platesnio piniginio požiūrio dalis.
Anot Jeffo parko, „Bitwise“ „Alfa“ strategijų vadovo, ši strategija susijusi su Triffino dilema – problema, susijusi su JAV dolerio, kaip pasaulio rezervinės valiutos, vaidmeniu.
„JAV nori toliau skolintis pigiai, tačiau tuo pat metu ji turi susilpninti dolerio ir subalansavimo prekybos trūkumus. Tai yra paradoksas, o tarifai yra netiesiogiai įrankiai, skirti priversti judėti ta linkme. “
Kadangi pasaulinė prekyba priklauso nuo dolerio, užsienio vyriausybės ir centriniai bankai turi laikyti dideles jo atsargas. Ši dinamika palaiko dolerį struktūriškai pervertintą, todėl mes eksportuojame mažiau konkurencingą, tuo pačiu leisdama vyriausybei skolintis palankiomis sąlygomis.
Siekdama išlaikyti šią sistemą, JAV istoriškai sukelia nuolatinius prekybos trūkumus, veiksmingai tiekdama pasauliui dolerius savo pramonės bazės sąskaita.
Tačiau dabar Park pažymi, kad JAV ieško būdų, kaip atremti neigiamą pervertinto dolerio poveikį, neatsisakydami skolinimosi pranašumo. Tarifai naudojami šiame kontekste, o ne kaip įprasta protekcionizmo priemonė, o kaip priemonė paveikti užsienio vyriausybių dolerių rezervus ir JAV iždo akcijas.
„Jei pasisektų, tarifai galėtų sudaryti sceną šiuolaikinei 1985 m.„ Plaza Accord “versijai“, – sako Park. „Tačiau vietoj tiesioginių derybų JAV taiko asimetrinį ekonominį spaudimą“.
Tikslas yra paskatinti prekybos partnerius pereiti nuo trumpalaikių iždo akcijų iki ilgesnės trukmės skolos, o tai galėtų padėti stabilizuoti JAV skolų rinką, tuo pačiu palengvinant kontroliuojamą dolerio nusidėvėjimą.
Tačiau ši strategija kelia riziką. Tarifai padidina išlaidas, kurios gali prisidėti prie infliacijos ir paskatinti centrinius bankus koreguoti politiką taip, kad būtų sukurtas nestabilumas finansų rinkose, įskaitant kriptovaliutą.
Jei infliacija pakils per greitai, Federaliniai rezervai ir kiti centriniai bankai gali reaguoti su priemonėmis, kurios padidina kintamumą tarp rizikos turto.
„Žmonės mano, kad tarifai yra tik prekiavę“, – priduria Park. „Bet jei jūs atsitraukiate, tai yra platesnės pinigų strategijos dalis – viena, jei teisingai įvykdyta teisingai, galėtų pakeisti visą pasaulinę finansinę pusiausvyrą“.
„Bitcoin“ vaidmuo pinigų pertvarkymo epochoje
Jei JAV susilpnina dolerį, išlaikydama mažą skolinimosi išlaidas, finansinės sąlygos gali tapti palankesnės rizikos turtui, pavyzdžiui, „Bitcoin“. Park paaiškina:
„Pagrindinis D.Trumpo tikslas yra sumažinti 10 metų iždo pajamingumą, o priežastis yra paprasta-jo finansiniai interesai priklauso nuo to, ypač nekilnojamojo turto metu. Jo pastūmėjimas Powellui sumažinti trumpalaikius tarifus ir tada suvokti, kad jis neveikia, buvo katalizatorius. Niekada nenuvertinkite tiesioginių paskatų, kurias kažkas skaidriai skatina pelno – suderinti su jais gali būti strateginės. “
Iš pradžių administracija spaudė federalinius rezervus mažinti tarifus. Kai šis požiūris nedavė norimo rezultato, tarifai tapo kita įrankiu.
Kadangi tarifai padidina išlaidas ir lėtą ekonomikos augimą didelėje priklausomoje nuo prekybos ekonomikoje, užsienio vyriausybės greičiausiai reaguos į palengvinimą ir fiskalinį paskatą, o tai galėtų susilpninti jų valiutas dolerio atžvilgiu. Tai, savo ruožtu, eksportuotų infliaciją į JAV, kartu didindamas pasaulinį likvidumą.
Istoriškai investuotojai, siekiantys apsaugos nuo infliacijos ir valiutos nutraukimo, kreipėsi į auksą, vyriausybės obligacijas ir nekilnojamąjį turtą.
Šiandien „Bitcoin“ pateikia papildomą variantą – skystą, decentralizuotą vertės saugyklą, veikiančią ne vyriausybės kontrolėje. Park mano, kad ir JAV, ir užsienio investuotojai kreipsis į „Bitcoin“, nors ir dėl skirtingų priežasčių.
„JAV„ Bitcoin “gali veikti kaip apsidraudimas nuo dolerio silpnumo ir infliacijos, o užsienio rinkose tai gali padėti pabėgti nuo vietinės valiutos devalvacijos“, – sako Park.
„Pažymėkite mano žodžius: 10 metų derlius sumažės-kad ir ko prireiktų“,-teigia Park. „Pasaulyje, kuriame yra silpnesnis doleris ir mažesnės JAV palūkanų normos, rizikos turtas JAV gali peržengti lūkesčius. Taigi turtas, kurį turi, yra „Bitcoin“. “
Jei „Park“ vertinimas bus vertinamas, patys veiksniai, kurie iš pradžių prisidėjo prie „Bitcoin“ nuosmukio – tarifai, piniginis netikrumas ir susirūpinimas infliacija – galų gale galėtų atlikti svarbų vaidmenį skatinant kitą įvaikinimo bangą.
Ekspertų perspektyvos: kaip tarifai galėtų pakeisti kriptovaliutų rinką
Norėdami suprasti platesnį JAV tarifų padarinį kriptovaliutų, „Crypto.News“ susisiekė su pramonės ekspertais, kurie pasiūlė daugybę įžvalgų apie rinkos reakcijas, struktūrinius poslinkius ir besivystantį „Bitcoin“ vaidmenį.
Nors kai kurie mano, kad išpardavimas yra laikina reakcija, kiti teigia, kad tai rodo gilesnius ekonominius pokyčius, kurie galėtų pakeisti Crypto vaidmenį pasauliniuose finansuose.
Panikos pardavimas ar esminis poslinkis?
Kevinas He, „Bitlayer Labs“ įkūrėjas, mano, kad pastarojo meto rinkos kritimas pirmiausia yra per didelis reagavimas, tačiau perspėja, kad jo ilgalaikis poveikis priklauso nuo platesnių ekonominių sąlygų.
„Per trumpą laiką tai atrodo kaip per didelis reagavimas į rinką. Tačiau ilgainiui poveikis priklausys nuo to, kaip kriptovaliutų rinka sąveikauja su pasauline ekonomine aplinka. “
Jis atkreipė dėmesį, kad jei prekybos įtampa padidės į nuosmukį, institucijos gali sumažinti didelės rizikos turtą, pavyzdžiui, kriptovaliutą, tačiau „Bitcoin“ taip pat gali pritraukti daugiau saugių paklausos.
„Jei prekybos karas sukelia pasaulinį nuosmukį, institucijos gali sumažinti kriptovaliutų ir technologijų akcijų poveikį, todėl gali būti daromas nuolatinis likvidumo spaudimas. Bet jei infliacija pablogės ar kapitalo kontrolė sugriežtėja, kriptovaliuta gali pritraukti saugaus pastatymo kapitalo įplaukas, ypač stabilius ir tam tikrą DEFI turtą. “
„ForeSight Ventures“ investicinis partneris Min Xue taip pat mano, kad išpardavimas yra emocinis atsakas, o ne kaip ilgalaikio nuosmukio ženklas.
„Rinka paprastai juda kartu su pagrindiniais finansų sektoriais. Naujausias „Bitcoin“ kritimas iki 91 000 USD geriausiu atveju yra reakcija į kelio sąnarį. Šis naujausias kraujo vamzdis nėra vartai į labai išsibarsčiusią kriptovaliutų žiemą. “
Nors vyrauja trumpalaikis kintamumas, ekspertai teigia, kad tarifai gali sukelti struktūrinius pokyčius kriptovaliutų rinkose, pradedant kasybos dinamika ir baigiant likvidumo srautais. Changelly tyrimų vadovė Daria Morgen mano, kad Trumpo ekonominė politika gali paskatinti daugiau investuotojų į decentralizuotą turtą.
„Kaip technologija, neapsiribojanti vyriausybės kontrole, kriptovaliutas gali tapti apsidraudimo nuo ekonominio ir politinio nestabilumo. Ironiška, bet jos priėmimas gali paspartinti ne dėl tiesioginės paramos, o kaip prieglobstis nuo politikos orientuoto nepastovumo. “
Ji pridūrė, kad didėjantis „Bitcoin“ dominavimas rodo, kad investuotojai tai jau mato kaip neapibrėžtą laikų gyvatvorę.
„Šiandien„ Bitcoin “dominavimo padidėjimas iki 61% rodo, kad investuotojai, esantys erdvėje, jau mano, kad BTC jau vertina kaip santykinai stabilų turtą netikrumo metu.“
Kasybos išlaidos ir ilgalaikis „Bitcoin“ stabilumas
Kylantys tarifai apie kasybos aparatūrą taip pat gali paveikti ilgalaikį „Bitcoin“ vertinimą ir stabilumą.
Rahul Suri, „GHAF Capital“ įkūrėjas, perspėja, kad didesnės veiklos išlaidos gali išstumti mažesnius kalnakasius iš rinkos, turinčios įtakos tinklo saugumo ir operacijų mokesčiams.
„Jei tarifai liks vietoje ir kalnakasiai ir toliau susidurs su didėjančiomis veiklos išlaidomis, mes galime liudyti ilgalaikį rinkos nuotaikos pokytį. Padidėjusios kasybos išlaidos gali sukelti didesnius sandorių mokesčius, trukdyti naujovėms ir ilgalaikėms degalų tendencijoms. “
Tačiau kai kurie mano, kad „Bitcoin“ kasybos tinklas prisitaikys. Alexis Sirkia, „Geltonojo tinklo“ pirmininkas, pažymi, kad didelio masto kalnakasiai istoriškai sugebėjo persikelti ar prisitaikyti prie naujų ekonominių sąlygų.
„Nors bet kokie papildomi aparatinės įrangos reikalavimai gali pabrėžti mažesnius kalnakasius, didesni institucinio masto kalnakasiai gali prisitaikyti ir išlaikyti pelningumą.“
Jis taip pat atkreipė dėmesį į tai, kad didėjančios išlaidos gali sukelti didesnes „Bitcoin“ kainų, kurios gali būti naujos, kainos.
„Dėl didesnių kasybos išlaidų kainos yra didesnės„ Bitcoin “kainos, kurios gali nustatyti aukštesnius BTC aukštus.“
Keitimo investavimo tendencijos ir įvairių rinkų koreliacijos
Ekspertai taip pat svarstė, kaip tarifai galėtų pakeisti investuotojų elgesį ir paveikti įvairių rinkos koreliacijas.
Georgii Verbitskii, „Tymio“ įkūrėjas, mano, kad išpardavimas atspindi platesnes makroekonomines baimes, o ne tik su tarifais susijusius rūpesčius.
„Trumpo bandymai nutraukti senąją pasaulio tvarką sukelia baimę ir nepastovumą ne tik kriptovaliutų, bet ir pasaulinėse finansų rinkose. Esant rizikai, BTC, vis dar suvokiama kaip spekuliatyvus turtas, toliau mažės toliau. “
Tačiau kai kurie teigia, kad prekybos įtampa gali paskatinti investuotojus toliau į „Bitcoin“ kaip apsidraudimą nuo netikrumo. Xue tarifai laiko „Bitcoin“ priėmimo greitintuvu, ypač jei tradicinės finansų rinkos susilpnėja.
„Jei tarifai susilpnins tradicines rinkas ir paskatins investuotojus į alternatyvų turtą,„ Bitcoin “priėmimas padidės, skatins paklausą ir potencialiai padidinant kasybos veiklą.“
Kevinas jis taip pat mato ilgalaikį kapitalo srautų pokytį, ypač siekiant decentralizuotų finansų.
„Jei kai kurios šalys sugriežtins„ Forex “kontrolę arba nustato griežtesnius kapitalo apribojimus, kai kurie investuotojai gali kreiptis į DEFI protokolus kaip alternatyvą kapitalo valdymui, skatinant grandinių finansinių paslaugų augimą“.
Sirkia mano, kad tarifai toliau integruos kriptovaliutą į „Global Finance“, todėl jis labiau reaguos į makroekonominius įvykius.
„Matome didėjantį tradicinių finansų rinkų ir kriptovaliutų konvergenciją, o tai rodo, kad makroekonominiai įvykiai, tokie kaip tarifai, paveiks skaitmeninį turtą su didesniu betarpiškumu nei ankstesniais metais“.
Ko tikėtis toliau?
Tarifų poveikis kriptovaliutams vis dar atsiskleidžia, tačiau atsiranda kelios pagrindinės tendencijos.
Tikėtina, kad trumpalaikis nepastovumas, „Bitcoin“ reaguoja į platesnį rinkos netikrumą. Tačiau jei padidėja infliacija ar sugriežtėja likvidumas, kriptovaliuta gali įgyti trauką kaip apsidraudimo nuo ekonominio nestabilumo.
Nors ilgalaikė perspektyva išlieka stipri, pervertinami prekybininkai ir lažybos dėl tiesioginio atkovoto kamuolio turėtų būti atsargios-arroekonominiai sukrėtimai vis tiek gali pakeisti žaidimo sąlygas.
Protingai prekiauti ir niekada neinvestuoti daugiau, nei galite sau leisti prarasti.
