BitMart Research, tyrimų padalinys BitMart biržaišleido išsamią ataskaitą apie Monadanaujos kartos 1 sluoksnio blokų grandinė, iš naujo apibrėžianti Ethereum mastelio keitimą lygiagrečiai vykdant. Palaikoma pirmaujančių investuotojų, tokių kaip „Paradigm“ ir „Coinbase Ventures“, „Monad“ debiutuos savo MON žetoną naujai atidarytoje „Coinbase“ viešo pardavimo platformoje su numanomu 2,5 mlrd.
Skirtingai nuo daugelio didelės spartos grandinių, kurios aukoja decentralizaciją arba EVM suderinamumą, Monad pristato naują architektūrą, kuri pasiekia iki 10 000 TPS, mažiau nei 1 sekundę, o dujų mokesčiai nesiekia vieno cento, nepažeidžiant suderinamumo su Ethereum. Pasirinktinis konsensuso mechanizmas (MonadBFT), lygiagretus vykdymo variklis ir didelio našumo tinklo krūva leidžia jį naudoti kaip galingą aukšto dažnio prekybos, žaidimų ir realaus laiko AI programų pagrindą. Dėl stiprios ekosistemos traukos iš ankstyvųjų kūrėjų, tokių kaip Kuru Exchange, aPriori ir Kite AI, Monad yra pasirengusi mesti iššūkį tiek moduliniams paketams, tiek monolitiniam Layer 1s kaip naši, kūrėjams patogi ir instituciškai patikima Web3 infrastruktūra.
1. Projekto apžvalga
Coinbase neseniai pristatė savo naują viešo žetonų pardavimo funkciją, o pirmasis pasirinktas projektas yra Monad. Nuo lapkričio 17 d. 7,5 milijardo MON žetonų – 7,5 % visos pasiūlos – bus parduodami visuomenei po 0,025 USD už vieną žetoną, o projekto vertė – 2,5 mlrd. „Binance“ išankstinėje rinkoje MON prekiauja maždaug 0,051 USD, o tai reiškia, kad visiškai atskiesta vertė yra apie 5,1 mlrd. USD.
„Monad“ tokį aukštą įvertinimą pelnė daugiausia dėl savo techninių naujovių ir stiprios investuotojų paramos. Kuriant „blockchain“, našumą ir suderinamumą jau seniai sunku pasiekti vienu metu. „Ethereum“ sukūrė išmaniųjų sutarčių pagrindą, bet kenčia dėl mažo pralaidumo ir didelių mokesčių, o daugelis didelio našumo grandinių paaukoja decentralizaciją ir ekosistemų suderinamumą.
Monadas laikosi kitokio požiūrio, kurdamas lygiagrečią architektūrą nuo nulio. Su tokiomis technologijomis kaip MonadBFT, asinchroninis vykdymo variklis ir RaptorCast, Monad rodo, kad didelis našumas gali egzistuoti kartu su visišku EVM suderinamumu. Kūrėjai gali lengvai perkelti „Ethereum“ programas, o vartotojai gali mėgautis beveik momentine sąveika grandinėje pažįstamoje aplinkoje.
Šios naujovės pritraukė aukščiausio lygio investuotojus. 2024 m. „Monad“ surinko 225 mln. USD per „Paradigm“ vadovaujamą turą, kuriame dalyvavo „Coinbase Ventures“, „Wintermute“, „Amber“, GSR ir kt. Siekdama 10 000 TPS, vienos sekundės galutinio termino ir mokesčius už dujas iki vieno cento, „Monad“ peržengia „Ethereum“ našumo lubas ir suteikia tvirtą pagrindą aukšto dažnio prekybai, „blockchain“ žaidimams ir realiojo laiko programoms. Dėl šios greičio ir suderinamumo pusiausvyros Monad yra perspektyvi naujos kartos Web3 infrastruktūra.
2. Sistemos architektūra
„Monad“ sukurta siekiant trijų pagrindinių tikslų: lengvesnis vystymas, greitesnės operacijos ir saugesnis bei decentralizuotas tinklas.
EVM suderinamumas:
„Monad“ yra visiškai suderinama su EVM baitų kodu, tai reiškia, kad kūrėjams nereikia mokytis naujų kalbų, tokių kaip „Move“ ar „Rust“. Ethereum išmaniąsias sutartis, įrankius ir DApps galima perkelti tiesiogiai. Be to, Monad pagerina EVM vykdymo efektyvumą optimizuodama instrukcijų planavimą ir būsenos prieigą. Skirtingai nuo Ethereum linijinio vykdymo modelio, Monad naudoja komandų lygio lygiagretų planavimą, leidžiantį operacijų paketams lygiagrečiai vykdyti kelių branduolių procesorius, o tai žymiai padidina pralaidumą.
Didelis našumas:
Našumas yra pagrindinė Monad stiprybė. Naudodamas savo individualų MonadBFT konsensuso mechanizmą, RaptorCast tinklo protokolą, asinchroninį lygiagretų vykdymą ir JIT kompiliatoriaus optimizavimą, Monad pasiekia iki 10 000 TPS. Blokai gaminami per 0,5 sekundės, o užbaigtumą pasiekia per 1 sekundę. Šis greičio ir stabilumo lygis palaiko aukšto dažnio prekybą, „blockchain“ žaidimus, AI pagrįstą sąveiką realiuoju laiku ir kitas sudėtingas programas, tuo pačiu išlaikant vidutinius degalų mokesčius žemiau vieno cento.
Decentralizacija:
Skirtingai nuo daugelio didelio našumo grandinių, kurios remiasi aukščiausios klasės aparatine įranga arba centralizuotais sekvenciniais įrenginiais, Monad leidžia sąžiningai dalyvauti visame pasaulyje paskirstytame tikrinimo tinkle. Bet kuris mazgas su standartine aparatūra gali prisijungti prie tikrinimo priemonės rinkinio, padedantis išvengti skaičiavimo centralizacijos ir valdymo monopolijų.
3. Tokenomika
MON yra vietinis Monad tinklo prieigos raktas, naudojamas mokėjimams už dujas ir statymams. Bendra pasiūla yra 100 milijardų MON. Paleidus pagrindinį tinklą, 10,8 % (10,8 milijardo) bus atrakinta ir cirkuliuoja, gaunama iš viešo pardavimo (7,5 %) ir oro lašelių (3,3 %).
38,5% yra skirta ekosistemų augimui ir valdoma Monad Foundation.
Likę 50,6 % atitenka komandai, investuotojams ir kategorijų laboratorijoms, kurios yra užblokuotos mažiausiai vieneriems metams ir suteikiamos per ketverius metus:
-
Komanda: 27 proc.
-
Investuotojai: 19,7 proc.
-
Kategorijos laboratorijos: 3,95 %
Fondas planuoja deleguoti 15–25 mlrd. MON tinklo saugumo ir ekosistemų paskatų tikrintojams.
MON turi dinamišką tiekimo modelį: apie 25 MON išduodama vienam blokui kaip atlygis (apie 2 % metinė infliacija), o dalis bazinių sandorių mokesčių sudeginama siekiant kompensuoti infliaciją. Visi užrakinti žetonai bus visiškai gauti iki 2029 m. IV ketvirčio.
4. Rinkos veiklos ir ekosistemų projektai
Kuru birža
Kuru yra grandinės pavedimų knyga DEX Monad, kuri taip pat integruoja AMM ir kaupia pagrindinius likvidumo šaltinius. Jis siūlo „Pro“ prekybos režimą ir „Lite“ apsikeitimo režimą, todėl jis tinka tiek pažengusiems, tiek pradedantiesiems vartotojams. Tai vienas didžiausių DEX ekosistemoje ir surinko 11,6 mln. USD per 2025 m. A seriją, kuriai vadovavo „Paradigm“ ir „Electric Capital“.
a Priori
„aPriori“ yra vietinė Monad MEV infrastruktūra ir skysčių kaupimo protokolas. Vartotojai stato MON, kad nukaldytų aprMON ir uždirbtų tiek atlygio, tiek MEV pajamų. Jis optimizuotas Monad lygiagrečiai vykdymo aplinkai ir naudoja tikimybinį MEVA modelį. Iki 2025 m. ji surinko daugiau nei 30 milijonų dolerių, todėl tai buvo vienas didžiausių ekosistemos DeFi projektų.
Castora
Castora yra decentralizuota P2P prognozavimo rinka Monad, panaši į Polymarket. Norėdami dalyvauti, vartotojai moka startinį mokestį; prognozė, esanti arčiausiai galutinės momentinės kainos, laimi visą fondą. Šiuo metu ji siūlo ETH kainų prognozavimo rinką su 10 USDC įvedimu per raundą.
Kintsu
„Kintsu“ yra skysto statymo protokolas, sukurtas tiek „Aleph Zero“, tiek „Monad“, sukurtas buvusio Pangolino strategijos vadovo. 2025 m. ji surinko 4 milijonus dolerių ir per pirmąją Monad tinklo savaitę paleis sMONAD LST. Jo „Aleph Zero“ produktas „sTZERO“ jau veikia „Testnet“.
Modus
„Modus“ yra pagrindinis „Monad“ tarpininkavimo protokolas, skirtas didelės vertės „DeFi“ vartotojams. Jis sujungia skolinimą, delta neutralias saugyklas ir aukcionais pagrįstą likvidavimą, nukreipdamas pelną, kurį paprastai fiksuoja likvidatoriai ir arbitražai, atgal į VP ir protokolo dalyvius, siekiant pagerinti kapitalo efektyvumą.
5. Coinbase paleidimo analizė
Rinkos lūkesčiai rodo, kad Monad preliminarus įvertinimas yra beveik 5 mlrd. USD, o viešas pardavimas reiškia apie 2,5 mlrd. USD, todėl MON greičiausiai atsidarys apie 0,025–0,05 USD. Tačiau visi pradiniai cirkuliuojantys žetonai gaunami viešai parduodant ir išleidžiant orą, abu visiškai atrakinti TGE. Tai sukuria didelį išankstinio pardavimo spaudimą, o atidarymo kaina gali būti labai nepastovi.
Rizika yra aiški. Jei MON atsidarys už 0,05 USD, išankstinio pardavimo spaudimas gali viršyti 540 mln. USD, o rinka vis dar silpna, neaišku, ar pirkėjai galės jį įsisavinti. Griežtos Coinbase atitikties taisyklės taip pat reiškia, kad ne JAV naudotojai gali susidurti su KYC arba regioniniais apribojimais.
Jei MON sąrašuose yra 5 mlrd. USD FDV, viešas pardavimas gali padidėti iki ~ 2 kartų, tačiau naujausi nauji žetonai veikė prastai, todėl yra reali trumpalaikė neigiama rizika.
6. Išvada
„Monad“ pranašumas yra didelio našumo ir visiško EVM suderinamumo derinimas, todėl jis yra patrauklus prekybai, žaidimams ir realaus laiko programoms. Tačiau šiandienos L1/L2 varžybose vien technologijų nepakanka; ekosistemos augimas yra svarbesnis. Ekosistema dar ankstyva ir jai trūksta dominuojančio pavyzdinio projekto, tačiau tokios komandos kaip Kuru, aPriori, Castora, Kintsu ir Modus kuria pirmąjį DeFi ir prekybos infrastruktūros sluoksnį. Vis dar yra didelis ilgalaikis potencialas, ypač DEX, žaidimų ir aukšto dažnio prekybos programose.
Apie BitMart
BitMart yra pirmaujanti pasaulinė skaitmeninio turto prekybos platforma, turinti daugiau nei 12 milijonų vartotojų visame pasaulyje. Nuosekliai priskiriamas prie geriausių CoinGecko kriptovaliutų biržų, BitMart siūlo daugiau nei 1700 prekybos porų už konkurencingus mokesčius. Siekdama nuolatinių naujovių ir finansinės įtraukties, „BitMart“ suteikia vartotojams galimybę visame pasaulyje sklandžiai prekiauti. Sužinokite daugiau apie BitMart adresu Svetainėsekite jų X („Twitter“)arba prisijunkite prie jų Telegrama naujienoms, naujienoms ir reklamoms. Atsisiųsti „BitMart“ programa prekiauti bet kada ir bet kur.
Įspėjimas apie riziką:
Aukščiau pateikta informacija yra tik informacinio pobūdžio ir neturėtų būti laikoma investavimo patarimu perkant, parduodant ar laikant bet kokį finansinį turtą. Visa informacija buvo pateikta sąžiningai; tačiau mes neteikiame jokių tiesioginių ar numanomų pareiškimų ar garantijų dėl jo tikslumo, tinkamumo, galiojimo, patikimumo, prieinamumo ar išsamumo.
Visos investicijos į kriptovaliutą (įskaitant pajamingumo produktus) yra labai spekuliatyvios ir susijusios su didele nuostolių rizika. Ankstesni rezultatai, hipotetiniai rezultatai ar modeliuoti duomenys nebūtinai rodo būsimus rezultatus. Skaitmeninio turto vertė gali labai svyruoti, o pirkdami, turėdami ar prekiaujant galite susidurti su didele finansine rizika.
Prieš pradėdami bet kokį skaitmeninio turto sandorį, turėtumėte atidžiai įvertinti savo investavimo tikslus, finansinę padėtį ir toleranciją rizikai, kad nustatytumėte, ar tokios investicijos jums tinkamos. BitMart neteikia investicijų, teisinių ar mokesčių konsultacijų.
