„Altcoins“ tiesiog patyrė savo blogiausią išpardavimą per metus-per kelias dienas ištrino daugiau nei 460 milijardų JAV dolerių. Ar likvidumas pasisuks atgal, ar svajonė apie kitą „Altsonson“ išblukimą visam laikui?
Altcoins, esant slėgiui
Vasario 3 d. Pasaulinės finansų rinkos patyrė staigią avariją po to, kai Donaldas Trumpas įvedė tarifus Kinijai, Kanadai ir Meksikai, paskatinusį išpardavimą pasaulinėse rinkose. Atsargos, prekės ir kriptovaliutos iš karto reagavo, o „Altcoins“ paėmė didžiausią smūgį.
Sausio pabaigoje bendra „Altcoin Market Cap“ riba sudarė 1,46 trilijono USD, tačiau iki vasario 3 d. Ji sumažėjo iki 1 trilijono dolerių, tai yra 31,5% sumažėjimas ir sunaikino 460 milijardų dolerių rinkos vertę.
Nuo to laiko rinka parodė keletą atsigavimo požymių, padidindama 1,22 trilijono USD nuo šio rašymo vasario 5 d. Vis dėlto ji išlieka beveik 16% mažesnė už sausio mėnesio lygį ir 28%, palyginti su visų laikų aukščiausio lygio-1,71 trilijono USD iš 2021 m. Lapkričio mėn.
Bendras požiūris „Altcoin“ rinkoje išlieka silpnas. Vienas pagrindinis rodiklis, rodantis, ar „Altcoins“ pralenkia „Bitcoin“, yra CMC „Altcoin“ sezono indeksas, kuris seka 100 geriausių „Altcoin“, palyginti su „Bitcoin“, našumą per pastarąsias 90 dienų.
Nuo vasario 5 d. Indeksas yra 36 metų. Tai staigus kritimas nuo 87 2024 m. Gruodžio mėn., Kai „Altcoins“ pergalė po D. Trumpo rinkimų pergalės.
Skaitymas, viršijantis 50, rodo švelnų „Altcoin“ mitingą, o virš 75-visavertis „Altcoin“ sezonas. Dabartiniame lygmenyje indeksas rodo, kad „Bitcoin“ išlieka dominuojančia jėga rinkoje, o „Altcoins“ stengiasi įgyti trauką.
Kainos našumas tarp pagrindinių „Altcoins“ taip pat atspindi šį požiūrį. „Ethereum“ (ETH) iki šiol sumažėjo daugiau nei 18% metų, šiuo metu prekiauja maždaug 2 800 USD. „Solana“ (Sol) nuo metų pradžios padidėjo kukliu augimu, padidėjo 5%, kad pasiektų 205 USD.
Tuo tarpu „Ripple“ (XRP) buvo vienas iš geriausiai veikiančių didelių kapitalų „Altcoins“, kuri iki šiol įgijo 21% metų ir per pastaruosius tris mėnesius padidėjo 360%.
Dėl institucinio susidomėjimo „Bitcoin“ ir toliau kyla klausimas, išlieka klausimas: ar „Altcoins“ pamatys stiprų mitingą 2025 m., Ar išliks „Bitcoin“ dominavimas? Sužinokime.
Augantis „Bitcoin“ dominavimas
Didėjantis „Bitcoin“ dominavimas rinkoje sukūrė „Altcoins“ kliūtį, neleidžiančią „Capital“ patekti į juos, kaip tai darė ankstesniuose cikluose.
Nuo vasario 5 d. „Bitcoin“ sudaro 61,5% visos kriptovaliutų rinkos viršutinės ribos – aukščiausio lygio nuo 2021 m. Kitos monetos kartu.
Vos prieš du mėnesius, 2024 m. Gruodžio mėn., Kai „Altcoins“ rado šiek tiek pagrindų, šis skaičius buvo 54%, pabrėžiant, kaip greitai „Bitcoin“ atgavo savo laikymąsi rinkoje.
Norėdami suprasti, kodėl taip vyksta, tai padeda pažvelgti į istorines tendencijas. Bitcoin dominavimas paprastai kyla neaiškiu metu. FTX (FTT) žlugimas 2022 m. Lapkričio mėn. Yra puikus pavyzdys.
Kai susilpnėjo pasitikėjimas platesne kriptovaliutų rinka, „Bitcoin“ dominavimas buvo tik 40%. Tačiau per ateinančius mėnesius investuotojai vis labiau perkėlė savo kapitalą į „Bitcoin“, neseniai padidindami savo rinkos dalį 64%.
Panašus modelis buvo rodomas nuo 2018 m. Iki 2021 m.
Tačiau šį kartą yra pagrindinis skirtumas – institucijos. Nuo tada, kai 2024 m. Sausio mėn. Patvirtino „Bitcoin ETF“, „Bitcoin“ absorbavo precedento neturintį likvidumo kiekį.
Nuo šio rašymo „Spot BTC ETF“ turi daugiau nei 120 milijardų JAV dolerių valdomo turto, kuriai vadovauja didelės finansinės institucijos, tokios kaip „BlackRock“, „Fidelity“ ir „GreyScale“.
Tuo pat metu diskusijos apie galimą strateginį „Bitcoin“ rezervą JAV augo. Jei vyriausybės pradės žiūrėti „Bitcoin“ kaip apsidraudimą, kapitalo rotacijos ciklas, kuris anksčiau paskatino „Altcoin“ mitingus, gali užtrukti daug ilgiau.
Skirtingai nuo ankstesnių ciklų, kai kapitalas ilgainiui pasisuko į „Altcoins“, institucijos dabar kaupia „Bitcoin“, išlaikydamos likvidumą koncentruotą ir ribodamas kapitalo srautą į „Altcoins“.
Ką reikia pakeisti „Altcoin“ mitinge?
Istoriškai „Capital“ kriptovaliutų rinkose judėjo etapais. „Bitcoin“ pirmiausia sugeria likvidumą, pirmaujančias rinkos mitingus. Kai BTC stabilizuojasi, lėšos sukasi į „Altcoins“, sukeldami „Altcoin“ sezoną.
Šis modelis buvo akivaizdus 2017 m., Kai „Bitcoin“ dominavimas pasiekė aukščiausią tašką – 70 proc., O ETH ir XRP padidino kelią 2018 m. Pradžioje. Panaši tendencija pasirodė 2021 m., Kai „Bitcoin“ pasiekė 69 000 USD, kol „Altcoins“ įgavo trauką.
Šiuo metu „Bitcoin“ dominavimas išlieka stiprus ir sudaro aukštesnes ir aukštesnes žemiausias vietas – pasižymi likvidumu vis dar koncentruojama BTC. Kad „Altcoins“ įgautų pagreitį, „Bitcoin“ reikia ilgalaikio stabilizavimo laikotarpio, leidžiančio kapitalui pasisukti.
Dominavimo „Bitcoin“ kritimas žemiau pagrindinio palaikymo lygio parodytų, kad investuotojai keičia lėšas. Be to, šis perėjimas gali paspartinti tokius katalizatorius kaip „Ethereum“ atnaujinimas, reguliavimo aiškumas ar platesnis įvaikinimas.
Kitas veiksnys, lėtinantis kapitalo rotaciją, yra didėjantis institucinių investuotojų buvimas. Skirtingai nuo mažmeninės prekybos prekybininkų, institucijos linkusios apskaičiuoti ilgalaikes investicijas, tai reiškia, kad jos mažiau linkusios persekioti trumpalaikes „Altcoins“ tendencijas, kaip matyti iš praeities ciklų.
Tačiau jei „Bitcoin“ dominavimas pradės mažėti, rotacijos procesas greičiausiai atitiks nusistovėjusią seką: pirmiausia juda didelės kapitalizacijos „Altcoins“, o po to-vidurio viršūnės, o po to mažesni, spekuliaciniai projektai. Kol kas rinka išlieka laikymo modelis.
Kaip spėliojama grandinėje
Spekuliacinio kapitalo judėjimas kriptovaliutų rinkoje pasikeitė, ir tas poslinkis gali būti viena didžiausių priežasčių, kodėl tradicinis „Altcoin“ sezonas dar turi išsiaiškinti.
Analitikas Milesas Deutscheris pabrėžia „Pump.fun“, jo, jo teigimu, vaidmenį, „tiesiogiai koreliavo su„ Altcoin “rinkos ir BTC sunaikinimu“.
Jis paaiškina, kad ankstesniuose cikluose spekuliatyvusis kapitalas būtų patekęs į 200 geriausių „Altcoins“ centralizuotų biržų. Vietoj to, didžioji dalis to likvidumo dabar užplūsta į grandinės, žemos kapitalizacijos žetonus, iš kurių daugeliui trūksta tinkamo likvidumo.
Ši nauja tendencija sukūrė nevienodą rinkos dinamiką. „Ankstyvieji paukščiai ir viešai neatskleista informacija apie tai buvo beprotiškai turtingi“, – pažymi Deutscheris, tačiau jis priduria, kad dauguma mažmeninės prekybos investuotojų, kurie pateko į vėlyvą prarastą pinigus – kaip ir ankstesniuose „Altcoin“ cikluose.
Tačiau, skirtingai nei 2022 m., Kai mažmeninės prekybos nuostoliai dažniausiai buvo apriboti santykinai skystaisiais altcoins, išvardytais centralizuotomis biržose, šį kartą kapitalas yra užrakintas nelikvidiniuose meme žetonuose, iš kurių daugelis jau buvo atsitraukę 70–80%.
Anot Deutscherio, šis poslinkis padarė turto sunaikinimo įvykį dar blogiau nei tai, kas buvo matoma 2022 m. Pradžioje, nepaisant „Bitcoin“ ir kelių pagrindinių „Altcoins“, likusių makroelyje.
„Deutscher“ šį poslinkį iš dalies priskiria reguliavimo netikrumui, teigdamas, kad prekybininkai buvo priversti ieškoti alternatyvių būdų, kaip spėlioti dėl sąžiningo projekto paleidimo apribojimų.
„Aš nekaltinu„ Pump “linksmybių, nes jos paleidimas tiesiogiai reaguoja į nesąžiningą kriptovaliutų reglamentą, dėl kurio neįmanoma įgyvendinti sąžiningų paleidimo projektų.“
Jis priduria, kad pramonė nuo 2017 m. Siekė rasti teisingą naujų projektų modelį, o artimiausia alternatyva yra „AirDrops“.
„Bitcoin“ atpažinimo ir „Ethereum“ kaupimas
Nors „Altcoins“ kovoja su likvidumu, analitikas „Bitcoin“ terapeutas mano, kad dabartinė „Bitcoin“ kaina neatspindi tikrosios jo vertės.
„Kažkas yra baisiai negerai dėl rinkos„ Bitcoin “kainos. Mes lengvai esame 50 000 USD iki 100 000 USD neįvertinta “, – teigia jis, teigdamas, kad gali būti neišvengiamas smurtinis atpažinimo renginys.
Tokiu atveju „Bitcoin“ dominavimas gali išlikti padidėjęs daug ilgiau nei tikėtasi. Istoriškai „Bitcoin“ perėjo greitai, kai institucinė paklausa pralenkia pasiūlą, o tai gali įvykti dabar.
Tačiau, kaip pabrėžia Matthew Hylandas, neseniai įvykusi avarija taip pat buvo didžiausias kriptovaliutų istorijoje likvidavimo įvykis, tai reiškia, kad nereikėtų tikėtis greito pasveikimo. „2020 m. Ir 2022 m. Prireikė daugiau nei dviejų mėnesių, kol visiškai atsigavo“, – pažymi jis.
„Hyland“ perspėja investuotojus, kad tikisi nedelsiant grįžti į ankstesnes aukštumas, ypač „Altcoins“. Net per greitą 2020 m. Atkovimą pakeliui buvo keli kritimai.
„Greičiausiai nematysite tų gruodžio mėn. Aukštumų daugumoje ALTS mažiausiai du mėnesius, jei ne ilgiau“,-sako jis ir pridūrė, kad ankstesni aukšto lygio įvykiai, tokie kaip „Covid“ katas Prireikė mėnesių atsigauti.
Tuo tarpu „Ethereum“ tyliai mato didelį pagrindinių žaidėjų kaupimąsi. Analitikas Naiive pabrėžia, kad Donaldas Trumpas per savo „Project World Liberty Financial“, kaip pranešama, įsigijo 200 mln.
Šis modelis leidžia manyti, kad banginiai strategiškai dreba silpnomis rankomis, pasinaudodami rinkos netikrumu kauptis mažesnėmis kainomis.
Jei institucinis ETH kaupimas tęsis, „Ethereum“ galėtų būti pagrindinis platesnės altcoin paklausos rodiklis. Kai „Ethereum“ pradeda užsiimti „Bitcoin“, jis dažnai signalizuoja apie ankstyvą kapitalo rotaciją į didelių kapitalų altcoins, kuris ilgainiui gali sumažėti iki vidurio viršutinių dalių ir mažesnio turto.
Tačiau kol „Bitcoin“ dominavimas parodys susilpnėjimo požymius, „Altcoin“ atsigavimas išlieka laukimo etape.
Atskleidimas: Šis straipsnis neatspindi patarimų investavimui. Šiame puslapyje pateiktas turinys ir medžiaga yra skirti tik švietimo tikslams.
