Afrikos rizikos kapitalo firmos „Pusiaujo“ už savo pirmąjį fondą surinko 55 mln. USD, kuris sugrąžins „Climate Tech“ startuolius per vieną iš sunkiausių ir dažnai nepastebimų jų kelionės etapų: ankstyvą etapą.
„Climate Tech“ startuoliai Afrikos šalyse turi naršyti griežtesniame finansavimo kraštovaizdyje nei jų kolegos labiau išsivysčiusiose ekonomikose, kur vyriausybės dažnai subsidijuoja įmones, dirbančias su ekologiškesnėmis technologijomis. Vietoj to, jos turi labai pasikliauti plėtros finansų institucijomis (DFIS), fondais ir fondais, todėl jos yra ypač pažeidžiamos pasaulinių kapitalo srautų pokyčių.
Padidėjus pagalbos ir plėtros finansavimo biudžetui, DFI panaudoja mažiau kapitalo, o tai padidina spaudimą Afrikos pradedantiesiems įmonėms. Padėtis yra blogesnė klimato technologijų kompanijoms, kurioms reikia daugiau kapitalo nei tradicinių technologijų startuolių.
Turėdamas savo fondą, „Pusiautojas“ mano, kad jis gali užpildyti šį spragą ir nugaros keičiamus sprendimus, kurie gali pritraukti privatų kapitalą.
„Mums labiau nei bet kada reikia investuoti į technologijas ir keičiamąsias įmones, sprendžiančias pagrindinius klimato iššūkius“, – sakė įmonės vadovaujantis partneris Nijhadas Jamalas. „Šios investicijos padės sumažinti priklausomybę nuo pagalbos, o į regioną atneš daugiau pasaulinio privataus kapitalo“.
Tai yra kilnus tikslas, kurio reikia siekti, tačiau, kaip ir daugelis į Afriką orientuotų fondų, „Excator“ ribotų partnerių bazę vis dar sudaro tos institucijos, kuriomis siekia nujunkyti startuolius. Jos rėmėjai apima tokius DFI kaip „British International Investment“ (BII), „Proparco“ ir IFC, taip pat fondai ir fondai, tokie kaip „Global Energy Alliance for People and Planet“ (finansuoja IKEA, Rockefeller ir Jeff Bezos „Earth Fund“) ir „The Shell Foundation“.
„Pasakojimas pasikeitė“
„Pusiaujo“ planuoja investuoti fondą į 15–18 startuolių, rašydamas nuo 750 000 iki 1 mln.
Be kapitalo, įmonė nori padėti įkūrėjams išsiaiškinti vieneto ekonomiką, valdymą ir regioninę plėtrą. Fondas taip pat nori rezervuoti kapitalą tolesnėms investicijoms ir vėlesnėms etapams ir siekia sutelkti savo LPS kaip bendra investuotojus, kad būtų suteiktas nuosavas kapitalas, skolos ar sumaišytas finansavimas.
„Keliose mūsų portfelio kompanijose esame vienintelis Afrikos orientuotas investuotojas ant CAP lentelės-tai yra tas vaidmuo, kurį matome, kaip grojame šioje ekosistemoje“,-teigė Jamalis. „Iki paskutinių investicijų mes turėjome 100% sėkmės procentą, kai investuotojai tiesiogiai įtraukė į įmones, kurias mes palaikėme.“
Afrika sudaro mažiau nei 3% pasaulinių su energija susijusių CO2 išmetimų, tačiau tai daro atšiauriausią poveikį klimatui. „Pusiaujo“ nori tai išspręsti, sakydamas, kad jis investuoja į įmones, „spręsdami ekonominius ir tvarumo iššūkius, kylančius iš šio poveikio“.
Kai 2023 m. Apėmėme įmonę po to, kai ji pasiekė pirmąjį šio fondo uždarymą, Jamalas pabrėžė, kad svarbu paremti techninių įkūrėjų kūrimo energetikos, žemės ūkio ir mobilumo sektoriuose svarbą. Tuo metu investicijos į „Climate Tech“ padidėjo, todėl Afrikos Nr. 2 VC sektorius po „FinTech“.
Tačiau nuo to laiko rinka pasikeitė, o investuotojų pokalbiai pasikeitė kartu su tais pokyčiais. Iš pradžių įkūrėjai ir investuotojai daugiausia dėmesio skyrė poveikiui; Dabar, pasak Jamalo, pabrėžiamas pardavimas – klimato sprendimai turi suteikti aiškią ekonominę vertę klientams, turintiems pirkimo galią.
Tokių sprendimų pavyzdžių sąraše Jamalas atkreipė dėmesį į elektrines transporto priemones, kurios kainuoja mažiau nei degalai varomi; Klimato draudimas, kuris tiksliai apima ekstremalų orą; arba AI varoma logistikos optimizavimas įmonėms. Kai kurios „Pusiaujo portfelio“ kompanijos „Roam Electric“, „Ibisa“ ir „Leta“ kuria šiuos sprendimus.
„Pasakojimas pasikeitė“, – sakė Jamalas. „Tai jau ne tik vystymasis ir poveikis. Kalbama apie privataus kapitalo sutelkimą keičiamoms įmonėms, kurios išsprendžia problemas. Šiandien daugiausia dėmesio skiriama tokiems dalykams kaip vienetinė ekonomika ir kelias į pelningumą, nes žmonės žino, kad nėra tik (pakankamai) kapitalo, kad būtų galima mesti įmones, kad būtų galima mastelio, negalvodami apie pinigų gavimą, realią ekonomiką, pelningumą ar išėjimus. “
Atnaujintas dėmesys susijungimų ir įsigijimų atžvilgiu
„Jamal“ mano, kad „Climate Tech“ startuoliai šiandien skiriasi nuo jų pirmosios kartos „Cleantech“ kolegų, tokių kaip „Sun King“, „M-Kopa“ ir „D.Light“, kurie užaugino milijardus ir dabar atrodo pasirengę IPO.
Šie nauji startuoliai, pasak jo, veikia labiau subrendusioje ekosistemoje, leisdami jiems efektyviau naudoti kapitalą ir laiką – pagrindiniai veiksniai, kaip tapti patraukliais įsigijimo tikslais. Užuot milijardo dolerių vertės IPO, „Jamal“ numato 100 milijonų dolerių išėjimų, sakydamas, kad tai vis tiek gali suteikti didelę grąžą investuotojams.
Erdvė jau mato tam tikrą konsolidaciją, nors didžioji jos dalis yra neatskleista. Mes matėme pastebimus susijungimus ir įsigijimus, pavyzdžiui, „Bboxx“ įsigijo „Peg Africa“ 2022 m., O visai neseniai praėjusiais metais „Sheft Power Solutions“ sujungtas su „Sheft Power Solutions“.
Kaip sektorius tikisi pamatyti daugiau pasitraukimų, Jamalas pabrėžė kapitalo struktūros svarbą. „Climate Tech“ pritraukė daugiausiai skolų finansavimo praėjusiais metais, ir, jo teigimu, pradedantiesiems reikia tinkamo mišinio, kad būtų išvengta per didelio nuosavybės skiedimo.
„Jei viskam naudojamas nuosavas kapitalas, įskaitant apyvartinį kapitalą, praskiedimas bus per didelis investuotojams ar įkūrėjams, kad būtų galima pamatyti prasmingą grąžą. Tačiau kai skolos ir kitos finansinės priemonės taps prieinamesnės, mes pradėsime pamatyti komercinius pasitraukimus, net jei jos yra didesnės kąsnio dydžio “,-sakė jis.
„Jamal“ anksčiau ėmėsi vaidmenų „BlackRock“ ir „Impact Investor Acumen Fund“, kur jis vadovavo „Clean Tech Group“. Vėliau jis įkūrė „Moja Capital“-asmeninį fondą, per kurį jis investavo išankstinę stadiją, suderino su dabartine „Pusiaujo“ strategija. Jis valdo pusiaują kartu su partneriu Morganu Defoortu.
Vienas iš ankstyvųjų „Jamal“ statymų buvo „Sunculture“, Kenijoje įsikūrusi, ne tinklo saulės energijos įmonė, kurią palaikė Schmidto šeimos fondas, kurį „Pusiaujo“ palaikė nuo to laiko. „Pusiaujo“ taip pat investavo į kitus augimo stadijų startuolius, tokius kaip „SoftBank“ remiami „Apollo“ žemės ūkio ir „Odyssey Energy Solutions“.
